先确定损失，再确定仓位
风险预算是止损按设定价格成交时的模型最大损失。仓位规模由该预算以及入场价与止损价之间的距离推导。
风险预算 = 账户资金 × 风险% · 数量 = 风险预算 ÷ |入场 − 止损|免费投资者工具 · 仓位管理
加密货币风险计算器：仓位规模、资金费与预期波动
在选择杠杆之前，先把交易想法转化为明确的损失预算。本工具把入场、止损、目标、资金费率和波动率整合到一张决策表中，无需连接交易所账户。
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02 / OUTPUT
决策输出
仓位规模应由止损处的损失决定，而不是由信心决定。
风险明确
止损、目标和账户敞口相互一致。执行前仍需复核流动性和滑点。
风险预算US$250
BTC仓位规模0.083333 BTC
仓位名义价值US$5,000
名义价值 / 资金0.2×
收益 / 风险2×
止损距离5%
预计资金费损益-US$10.50预计支付
一周预期波动±US$4,992参考一周区间: US$55,008 – US$64,992
方法
计算器衡量什么，以及刻意排除什么
输出是情景而非预测。通过明确假设，投资者可在下单前比较收益非对称性、持仓成本与波动。
评估时间成本
假设资金费率保持不变，按每日三次计算。通常正资金费率由多头支付空头，负资金费率则方向相反。
资金费损益 = 名义价值 × 8小时费率 × 3 × 持有天数 × 方向将止损与波动率比较
年化波动率除以52的平方根，得到一周预期波动。这只是统计参考范围，不是价格目标或置信区间。
一周波动 = 入场价 × 年化波动率 ÷ √52DECISION FRAMEWORK
如何阅读决策输出
任何单一阈值都不能让交易变得安全。应综合阅读各项输出，并核查流动性、交易所保证金规则及交易逻辑背后的市场结构证据。
| 输出 | 有效解读 | 应提出的问题 |
|---|---|---|
| 名义价值 / 资金 | 近似账户层面的敞口，并非交易所清算杠杆。 | 正常逆向波动是否会在逻辑失效前迫使你做决定？ |
| 收益 / 风险 | 比较目标利润与止损损失。 | 目标是否得到市场结构支持，还是只为制造高比率？ |
| 资金费损益 | 估算当前8小时费率在整个持有期持续时的成本。 | 拥挤仓位是否可能让费率与价格路径同时恶化？ |
| 预期区间 | 提供以入场价为中心的波动率参考。 | 止损是否位于日常噪声内，目标是否符合时间范围？ |
FAQ
加密货币风险计算常见问题
单笔交易应该承担账户资金的多少风险？+
没有通用比例。合适预算取决于回撤承受能力、策略胜率、组合相关性和流动性。许多严谨流程从较小固定比例开始，在波动率或相关性上升时进一步降低。
仓位规模和杠杆相同吗？+
不同。仓位规模是资产数量。名义价值除以账户资金只是敞口比率；交易所杠杆和清算价还取决于保证金、逐仓或全仓模式、费用及维持保证金。
为什么资金费成本可能为负？+
本工具把收到的现金记为正、支付的现金记为负。正资金费率通常由多头支付空头，负费率则相反。应核查交易所的具体规则和结算时间。
预期波动会预测一周高点和低点吗？+
不会。它只是把年化波动率缩放到一周，并以入场价为中心。收益并非总是正态分布，波动率也会变化，实际波动可能超出该范围。
为什么不计算清算价？+
可靠清算估算需要交易所特定的维持保证金阶梯、抵押品类型、全仓或逐仓、费用和其他持仓。通用数字会造成虚假精确，因此本工具聚焦止损定义的风险。
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